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职业教育概念股有什么?2019职业教育概念股一览表
2019-07-12 01:55   来:网络整理   浏览量:
职业教育概念股有什么?2019职业教育概念股一览表,上喻信息(300205) 宜华健康(000150) 百年鼎利:收入确认调整短期冲击

上喻信息(300205)  
宜华健康(000150)



        百年鼎利:收入确认调整短期冲击较大、漫长影响可控,关怀物联网、职教板块业绩弹性

  项目:商店研究 机关:安信证券股份有限公司 研究员:焦娟,王中骁 日期:2018-04-28

  事件:

  商店被2018年4月24日披露年报,2017年公司实现营收、归母净利润8.85亿元、1.12亿元,分别比增长20.28%、调减6.54%,EPS0.21第一。各10股拟派发0.20第一(含有税)。

  点评:

  通信物联网板块:(1)风通信业务经营收下滑。乘4G网络稳定性增强、运营商网优服务要求下降,商店传统业务出现下降,报告期内通信业务(含有大数量)商讨实现营收4.32亿元,比减少9.8%。(2)同芯智能:物联网业务继续快放量。同芯智能业务包括工业机器人、RFID产品和物联网行业解决方案三部分,报告期内分别并说明营收1262.15万元、2309.88万元、2.11亿元,商讨2.46亿元。对资产管理等物联网下游需求迅速释放,同芯智能积极把行业窗口期实现业务跨越式发展,寄其在RFID天地的朴实技术积累,已经在资本管理、公共安全、交通物流等重要行业实现物联网解决方案布局。报告期内同芯面向大型企业的资本管理综合解决方案、铁路系统工具管理解决方案、智能消防解决方案等都已规模化落地。

  职业教育板块:校企合作数量增加、项目拓展,收入确认调整对教育装备业务短期冲击较大

  (1)锅利学院校企合作稳步推进,品牌协同逐渐强化。直至报告期末号共同合作共同建15所鼎利学院,在校生约11000人口,并且继续强化课程研发,目前已开发本专科共计14单非常类37单专业、800多家学科、400多只案例,叠加“双师”模式的帮助力,那个教育服务输出基础更加扎实。乘合作院校的增多,营业经验的成熟,锅利学院已开始实现规模化、法,品牌效应不断增强,前途开展在扩大中实现更高的界线收益、再没有的界线成本。商店被年报中披露其2018年计划新设不低于10所鼎利学院(含有半托管),校企合作继续规模化推进。报告期内教育服务工作(因为鼎利学院为主)营收9998万元,比增长27.44%。

  (2)装备销售因收入确认调整,营收大幅下降,预测长期扰动有限。报告期内实训装备销售工作营收7120万元,比减少59.63%。出现大幅下降下滑主要系公司由谨慎性原则对实训装备销售的进项确认进行延后调整。但是公司根据以往经营规律判断,被影响的装备多数可陆续于2018年完成终端销售,连确认收入。并且公司高管吗公告承诺强化应收款管理、连延长股份锁定期以彰显经营信心,所以预计此次调整更多为短期冲击,针对商店业绩的长久影响有限。

  (3)收购上海美都进行财会类专业,开展实现业务协同。报告期内公司成功对上海美都100%股权的收购。美都校企合作商业模式和鼎利学院一致,专业主要为经济、管理类。报告期内美都实现利润1894万元,不达到2500万元的业绩承诺,但是从长远看,那个对商店的业绩贡献和增益价值将逐渐体现。一方面收购完成后,美都在商店支持下起规模化输出教育服务,公告披露已合作4所大学,开展为2018年启动招生,以带来长期业绩增量。一方面此次收购使公司旗下专业类别得以扩大,前途开展纳入鼎利学院系统,还美都在天边院校资源、留学服务、资质培训方面的优势为不过转换接到鼎利学院,啊合作院校和学生带来更大的增益价值。

  投资建议:商店通信物联网+教育双主业和向发力,通过17年增加布局,18年进业绩释放期。同芯智能掌握物联网核心技术,产品契合下游需求,市场空间大、毛利率高,目前处于营收快速增长期。教育板块,锅利学院校企共建方式符合职业教育院校变革诉求,寄成熟的学科体系、双师大军、营业模式,目前已有品牌化、规模化及可复制性。美都参加拓展品类将强化竞争合力,提升未来新项目边际收益。短期来看,2016-18年新要学院今年按照在招生扩张期,服务费收入有望放量。由于会计处理调整未来按照以继续,考虑到对今年经营组织的或者影响,我们调整2018年盈利预测到2.1亿元,相应PE20倍,依照有低估值优势。继续给予6-12单月25倍目标PE,目标价9.47第一,“买-A”评级。

  风险提示:网络优化市场需要下滑,教育装备销售收入确认不确定性,学校合作扩大不力。
  南财富网微信号:南财富网

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